Volume 11, Number 2 (2018)

Searching for “Solutions” to Crisis: A Critique of Urban Austerity and Keynesianism

Ståle Holgersen

Based on reflections on how economic crises under capitalism have been typically “solved”, particularly by examining processes of creative destruction and spatial fixes, this paper argues for the need to rethink the duality between austerity, and Keynesian crisis management, given the nature of the current economic crisis. Austerity is a key policy instrument of neoliberalism. Keynesianism is regarded as neoliberalism’s antithesis. Conventionally understood, continued austerity would mean more post-Fordist and neoliberal geographies, while a Keynesian approach would mean more demand management. This paper argues that such a conclusion is over-simplistic, indeed incorrect. Crisis management inspired by Keynes is less concerned with the destructive parts of crises and seldom challenges the power of capital. Therefore, Keynesian crisis management risks reproducing neoliberal spaces and neoliberal urban and regional policies. This paper questions whether Keynesian crisis management — i.e. boosting aggregate demand during slumps — is a “solution” to the current crisis. The paper questions Keynesianism in its belief, for example, that climate change can be stopped within a framework that still perpetuates, and advocates for, compound economic growth. The paper concludes by arguing for the need to see beyond Keynesianism, and explores what a Marxist approach to spatial fix and creative destruction might mean.

Key Words: Dual crisis, Austerity, Keynesianism, Creative destruction, Spatial fix, Ecosocialism

 

Buscando “soluciones” a la crisis: una crítica a la austeridad urbana y el keynesianismo

Basado en reflexiones sobre cómo las crisis económicas bajo el capitalismo han sido típicamente “resueltas”, particularmente al examinar procesos de destrucción creativa y arreglos espaciales, este trabajo defiende la necesidad de repensar la dualidad entre la austeridad y la gestión de crisis keynesiana, dada la naturaleza de la crisis económica actual. La austeridad es un instrumento clave de la política del neoliberalismo. El keynesianismo es considerado como la antítesis del neoliberalismo. Convencionalmente, la austeridad continua significaría más geografías posfordistas y neoliberales, mientras que un enfoque keynesiano significaría una mayor gestión de la demanda. Este documento argumenta que tal conclusion es demasiado simplista, de hecho incorrecta. El manejo de crisis inspirado por Keynes está menos preocupado por las partes destructivas de las crisis y rara vez desafía el poder del capital. Por lo tanto, la gestión de crisis keynesiana corre el riesgo de reproducer espacios neoliberales y políticas urbanas y regionals neoliberales. Este artículo cuestiona si la gestión de crisis keynesiana, es decir, impulsando la demanda agregada durante las recesiones, es una “solución” a la crisis actual. El artículo cuestiona el keynesianismo en su creencia, por ejemplo, de que el cambio climático puede detenerse dentro de un marco que aún perpetúa y aboga por un crecimiento económico compuesto. El documento concluye argumentando la necesidad de significar un enfoque marxista al arreglo espacial y la destrucción creativa.

Palabras clave: crisis dual, austeridad, keynesianismo, destrucción creativa, arreglo espacial, ecosocialismo

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